ФРС США: как работает и кому принадлежит Федеральная резервная система

Напротив, снижение ставки способствует удешевлению кредитов, стимулируя инвестиции и потребление, что поддерживает рост цен на акции. Также изменения ставки отражают ожидания инвесторов относительно состояния экономики, что создает дополнительную волатильность на рынке. Значительная часть ожиданий рынка по действиям ФРС уже заложена в долгосрочные ставки (после последнего изменения ставки ФРС и «олимп трейд» брокер до момента следующего действия ФРС по ставке). Чем более неожиданным и устойчивым (по продолжительности нового направления) является изменение денежной политики, тем больше оно воздействует на долгосрочные ставки, тем сильнее они реагируют на изменение ставки ФРС. Если рынок считает, что изменение ставки временное или рынок его уже ожидал, то влияние на долгосрочные ставки будет незначительным.

Ставка ФРС на паузе. Как это скажется на рынке и когда ждать ее снижения

В опубликованном после заседания отчете ФРС также были повышены прогнозы как по росту ВВП США, так и по инфляции. Эксперты ФРС ожидают, что экономический рост страны в следующем году замедлится с 2,1% до 1,5 %. Еще три месяца назад они прогнозировали рост ВВП на 1% в 2023 году и 1,1% в 2024 году. Инфляция же согласно обновленному прогнозу достигнет целевого значения в 2% лишь в 2026 году, что позже, чем предполагали ранее чиновники Федрезерва. В августе потребительская инфляция (CPI) ускорилась до 3,7% в годовом выражении с 3,2% в июле. Но доллар — это международная валюта, и решения, выгодные для США, могут быть невыгодными для других стран.

Снижение индексов

Например, участники FOMC путем голосования принимают очередное решение по процентной ставке. Главное различие этих двух центробанков в том, кому принадлежит их уставной капитал и имущество. Точнее, долю в тех самых 12 региональных банках, которые входят в состав регулятора. Как одна цифра может стать ключом к пониманию экономики целой страны?

· Золото

• Аналитики ожидают смягчения риторики и появление в ней намеков на снижение темпов повышения ставки.
• Этот орган обычно проводит заседания 8 раз в году, но при необходимости он может собраться на внеочередное заседание.
• Кроме того, рост заработной платы в феврале замедлился сильнее, чем ожидалось (0,1% по сравнению с предыдущим месяцем против консенсус-прогноза 0,2%).
• В первоначальной версии он предусматривал, что компании были обязаны зачислять на счета в России от 80% валютной выручки, а продавать — 90% от этого объема, но не меньше 50% от получаемых средств от экспортных контрактов (в рублях или валюте).

Может показаться, что раз так, то зачем вообще повышать учетную ставку? Но это не так, поскольку понижение учетной ставки тоже влечет за собой определенные экономические проблемы. ФРС США по итогам двухдневного заседания 19–20 марта вновь оставила ставку в диапазоне 5,25–5,5%. ФРС начала агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики два года назад в ответ на всплеск инфляции, которая на пике достигала максимума за 40 лет. Сейчас ставка находится на максимальном уровне за 23 года — в последний раз она была выше в начале 2001 года. Со второй половины 2021 года геополитические риски стали для глобальных финансов фактором вполне сопоставимым по значимости с действиями ФРС.

Однако требование реализовывать в стране 50% средств, полученных от каждого контракта, теперь сокращено до 25%. 20 июня крупнейшим российским экспортерам смягчили требование об обязательном зачислении иностранной валюты, полученной по внешнеторговым контрактам, с 80% до 60%, а 13 июля — с 60% до 40%. ФРС США могут повышать или понижать учетную ставку в момент проведения своих заседаний. Президент инвестиционной платформы «ИнвойсКафе» Геннадий Фофанов добавляет, что восходящая динамика по безработице на фоне инфляционного давления — «не очень хороший знак», который в будущем может сказаться на ставке.

Чем ФРС отличается от ЦБ РФ и других центробанков

«В нашем базовом сценарии цена на нефть марки Brent до конца года может остаться в диапазоне до $75–80 за баррель. Однако в случае ухудшения геополитической обстановки цена даже может подняться выше уровня $80», — прогнозируют в инвестиционной компании. Общее влияние движения цен на нефтяном рынке на курс рубля будет нейтральным, считают эксперты. Старший аналитик УК «Первая» Наталья Ващелюк отмечает, что волатильность  на внутреннем валютном рынке и мировом рынке нефти увеличилась, а курс доллара к рублю вырос примерно на 4% с начала октября. Нефтяные котировки несколько восстановились после провала в первой половине сентября, добавляет Кравченко.

Когда ФРС повышает свою ставку, кредиты для банков становятся дороже, что в свою очередь делает займы для бизнеса и потребителей более дорогими. Это может помочь сдержать инфляцию, так как уменьшается спрос в экономике. В условиях повышенной инфляции, увеличение обучение торговле на бирже с полного нуля ставки воспринимается как инструмент охлаждения экономики и снижения ценовой активности. Ставка ФРС США определяет стоимость кредитов для коммерческих банков. Ее повышение делает национальную валюту менее доступной для банков и частных инвесторов.

Поэтому перспективы дальнейшего укрепления индекса доллара не столь однозначны», — следует из комментария аналитического управления ФГ «Финам». Соответственно, колебания курса доллара, которые зависят от политики ФРС, будут влиять и на другие страны. Тогда ЦБ этих стран могут поднять ключевые ставки у себя, а вместе с этим и замедлить свою экономику. Прежде всего, стоит отметить, что процентная ставка ФРС — это стоимость, по которой банки могут занимать деньги у центрального банка США, что, в свою очередь, влияет на стоимость ваших кредитов и депозитов. Снижение процентной ставки делает инвестирование в акции более выгодным. С другой стороны, резкая смена монетарной политики указывает на серьезные проблемы в экономике.

Портфельный управляющий УК «Система Капитал» Павел Митрофанов говорит, что ФРС необходимо убедиться в замедлении инфляции в течение еще некоторого времени. Это менее проработанная конспирологическая теория, перспективные акции для инвестирования чем убийство Кеннеди мафией или американскими военными. Но правда в том, что Кеннеди не враждовал с ФРС и даже, напротив, немного увеличил ее власть, когда заменил серебряные сертификаты долларами ФРС.